Les comptes du bilan

Les dettes à long terme (Passif)

Définition

Les dettes à long terme d'une entreprise représentent le montant de financement à long terme remboursable sur une période de plus d'un an. En règle générale, le produit de ces dettes a servi à financer l'acquisition d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. Forme courante d'investissement dans les entreprises.(Anglais : Fixed assets).

 

Par conséquent, la portion en capital En économie, c'est le fruit de l'épargne. Somme constituant une dette. (Anglais : Principal) remboursable en moins d'un an est incluse dans le passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. (Anglais : Current liabilities).

 

Objectif à atteindre

Maintenir une structure de financement Structure du passif, c'est-à-dire manière dont l'entreprise est financée. à long terme compatible avec les fonds générés par l'exploitation de l'entreprise.

 

Principaux points à analyser pour atteindre l'objectif

Connaît-on bien les garanties Liste des biens meubles et des immobilisations qui peuvent servir de garantie. Une évaluation récente des biens meubles et des immobilisations peut être nécessaire. qu'une entreprise peut offrir à une institution financière ou à tout autre créancier pour contracter un financement à long terme ?

contrat de vente conditionnel Méthode de financement d'un bien avec paiements périodiques sur une période de un à cinq ans. Le vendeur reste légalement propriétaire du bien à vendre jusqu'à ce que tous les paiements aient été effectués.

garantie Liste des biens meubles et des immobilisations qui peuvent servir de garantie. Une évaluation récente des biens meubles et des immobilisations peut être nécessaire. hypothécaire au premier et au second rang

nantissement commercial Forme de garantie selon laquelle de la machinerie ou de l'équipement appartenant à une entreprise sont offerts en garantie d'un prêt.

acte de fiducie Acte en vertu duquel une fiducie est établie, et qui en constate l'existence..

Connaît-on bien le coût estimatif des immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. Forme courante d'investissement dans les entreprises.(Anglais : Fixed assets) à acquérir en vue d'une planification adéquate du financement de l'entreprise ?

Le montant de financement projeté par rapport au coût d'acquisition représente-t-il un ratio conforme aux normes des institutions financières ?

Le financement de l'excédent du coût d'acquisition sur le financement à long terme est-il planifié ?

La période d'amortissement Liquider par versements. Amortir un emprunt, c'est en rembourser le capital par versements répartis sur toute la durée de l'emprunt. ou de remboursement des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . est-elle compatible avec la capacité de remboursement de l'entreprise ?

La période d'amortissement Liquider par versements. Amortir un emprunt, c'est en rembourser le capital par versements répartis sur toute la durée de l'emprunt. ou de remboursement des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . est-elle adaptée à la nature cyclique de l'entreprise ?

Le ratio des dettes à long terme sur la valeur nette des immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. Forme courante d'investissement dans les entreprises.(Anglais : Fixed assets) est-il calculé et comparé avec celui de l'industrie et avec ceux des exercices Période d'une durée d'un an au terme de laquelle l'entreprise procède à la clôture de ses livres et à l'établissement de ses états financiers. (Anglais : Accounting period) précédents ?

Un refinancement des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . peut-il améliorer la situation de la trésorerie Ensemble des ressources immédiatement disponibles d’une entreprise, d’une association. ?

Un moratoire sur le remboursement du principal des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . est-il négocié avec l'institution financière pour une période déterminée dans une situation de difficulté ?

Compte tenu de la planification stratégique Planification à long terme concernant les stratégies que la firme entend déployer pour atteindre ses objectifs d'entreprise. de l'entreprise, des excédents d'encaisse permanents pourraient-ils être affectés au remboursement des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . ?

A-t-on évalué et analysé la possibilité de rembourser une partie ou la totalité des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . à même le produit de disposition Le produit de disposition signifie la cession du droit de propriété d'un bien et elle se manifeste en plusieurs occasions : lors d'une vente, d'un échange, d'un don, d'un décès, d'une expropriation, et à la suite d'une perte par le vol ou par la destruction. des placements à long terme Placement en titres négociables ou non, effectué par l'entreprise pour une durée non déterminée mais qui excédera toutefois douze mois. ?

Pour diminuer les dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) ., pourrait-on vendre des immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. Forme courante d'investissement dans les entreprises.(Anglais : Fixed assets) inutilisées ?

Avant de rembourser par anticipation une dette à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) ., les principales clauses contractuelles concernant les pénalités sont-elles étudiées ?

 

Principaux points à analyser pour mesurer l'objectif consistant à maintenir une structure de financement à long terme compatible avec les fonds générés par l'exploitation de l'entreprise

Les ratios d'endettement suivants sont-ils calculés et comparés avec ceux de l'industrie et avec ceux des exercices précédents ?

 

Le ratio du passif total sur l'actif total (endettement) Ratio d'endettement est un indicateur des probabilités de l'entreprise de respecter ses engagements envers ses créanciers. Dette totale divisée par l'actif total. Portion des capitaux fournie par les créanciers.

Passif total

Actif total

= %

Le ratio de couverture des intérêts Le ratio de couverture des intérêts indique au créancier si les fonds générés par l'exploitation suffisent à rencontrer les dépenses d'intérêts sur les dettes. Il nous indique combien de fois les intérêts peuvent être couverts par le bénéfice avant intérêts et impôt.

Bénéfice net + intérêts + impôts

Intérêts

= Nombre de fois

Le ratio de couverture des charges financières fixes Ce ratio indique le nombre de fois que le bénéfice avant intérêts, impôts et loyer couvre les charges financières fixes de l'entreprise et nous donne une image du risque financier de l'entreprise. De façon générale, plus ce ratio est élevé, mieux les créanciers sont protégés.

Bénéfice net + intérêts + impôts + loyer

Intérêts + loyer + Remboursement du capital des dettes + Dividendes sur actions privilégiées

= Nombre de fois

 

Les causes des écarts favorables ou défavorables sont-elles expliquées?

 

Autres points à considérer

Pour toute caution demandée sur le patrimoine de l'actionnaire L'ensemble des biens, des droits et des obligations d'une personne physique ou morale, appréciables en argent. Le patrimoine d'une personne correspond à son actif moins passif. et celui de sa famille, a-t-on analysé le risque financier encouru ?

A-t-on négocié la possibilité de limiter le cautionnement Engagement personnel que prend une personne, au nom de l'emprunteur, de rembourser la dette si ce dernier ne la rembourse pas selon les clauses prévues dans la conventionde prêt.  de ou des actionnaires à une somme prédéterminée ?

Compte tenu des garanties offertes et du risque que court l'entreprise, les taux d'intérêt sont-ils normaux ?

Le taux d'intérêt de votre financement à long terme se compare-t-il avec celui du marché ?

Pour les emprunts à taux fixe dont le taux d'intérêt initial est supérieur au taux actuel du marché, a-t-on fait une analyse des avantages qu'il y aurait à négocier un nouveau taux d'intérêt ?

Avant le renouvellement du financement à long terme, a-t-on procédé à une analyse de prévision des taux d'intérêt pour décider de la période la plus judicieuse et des modalités du taux d'intérêt, à taux fixe ou variable ?

A-t-on préparé le dossier adéquat pour chaque demande de financement, contient-il les informations suivantes :

historique de l'entreprise

plan d'affaires Vue d'ensemble d'une entreprise, en lettres et en chiffres, décrivant ses objectifs. On y trouve aussi un historique de l'entreprise, les antécédents de ses propriétaires ainsi que les moyens envisagés pour atteindre les objectifs fixés. (Anglais : Business plan) de l'entreprise

description du projet

prévisions financières Prévisions des rentrées et des sorties de fonds d'une entreprise, généralement mensuelles, pour une période de trois ans.

états financiers Documents comptables, préparés par les comptables pour représenter la situation financière de l'entreprise. Les principaux types de documents comptables sont :a) l'état des revenus et des dépenses; b) le bilan; c) l'évolution de la situation financière. (Anglais : Financial status) des exercices précédents

curriculum vitæ Document présentant un résumé de la formation et des expériences de travail d'une personne, de même que toute autre information pertinente à l'emploi sollicité.  des actionnaires

bilan personnel Il indique la provenance des fonds personnels que vous envisager d'investir dans le projet, ainsi que vos dettes et vos biens personnels. des actionnaires ?

Les principales clauses légales et contractuelles des dettes à long terme Dette qui, dans le cours normal des affaires, ne doit pas être réglée au cours des 12 prochains mois ou du prochain cycle d'exploitation si la durée de celui-ci excède un an (Dette à long terme) . sont-elles respectées ?

 

Plan d'action

Compte tenu des résultats des analyses précédentes, quelles sont les mesures à appliquer pour atteindre l'objectif ?

Établir un échéancier pour la mise en oeuvre de ces mesures.

 

Conclusion

Avertiss On n'insistera jamais assez sur le fait que plus une entreprise est endettée, plus son risque financier est élevé et que, dans des périodes difficiles, un taux d'endettement élevé peut la rendre extrêmement vulnérable. Il est important d'avoir au moins un avoir de 30%, c'est-à-dire le pourcentage de la part des capitaux investis Ensemble des biens connus sous forme d'argent, quand il s'agit de liquidités; et sous forme d'immobilisations, quand ils sont transformés en immeubles, équipements,etc. sur les actifs totaux Les actifs représentent ce que l'entreprise possède ou ce qu'on lui doit. L'actif est formé de l'actif à court terme (Encaisse, comptes clients, frais payés d'avance, etc..) et de l'actif à long terme (Immobilisations). (Anglais : Assets, total assets), et de s'assurer que la structure de financement Structure du passif, c'est-à-dire manière dont l'entreprise est financée. est bien équilibrée entre le financement à court terme, le financement à long terme et les capitaux propres Composante du bilan représentant le droit de propriété sur les actifs, après déduction des passifs. Généralement, les capitaux propres englobent le capital-actions, le surplus d'apport et les bénéfices non répartis (comparer avec actif net). (Anglais : Equity, owners equity) de l'entreprise.

HELPS   Il est plus facile d'obtenir un financement à long terme sur un nouvel investissement que de négocier un nouveau financement à long terme pour consolider le fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio où working capital ratio). Il est donc important de bien planifier le financement de toute nouvelle acquisition d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. Forme courante d'investissement dans les entreprises.(Anglais : Fixed assets).

Avertiss Il convient également de s'assurer que les fonds générés par l'entreprise suffisent au remboursement de la portion des dettes à long terme échéant à court terme Partie d'un passif à long terme échéant au cours des 12 prochains moins et normalement incluse dans le passif à court terme..

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