Définition

L'encaisse représente les fonds que l'entreprise possède à une date donnée.

Objectif à atteindre

Maximiser l'encaisse tout en s'assurant qu'il n'y ait pas d'excédent d'encaisse temporaire ou permanent à rendement nul.

Principaux points à analyser pour atteindre l'objectif

•La gestion des éléments suivants pourrait-elle être améliorée pour maximiser l'encaisse comme il en est question dans les sections suivantes :

•la gestion des comptes clients ?

•la gestion des stocks ?

•la gestion des comptes fournisseurs ?

•Serait-il avantageux de disposer de certains placements à long terme Placement en titres négociables ou non, effectué par l'entreprise pour une durée non déterminée mais qui excédera toutefois douze mois. ?

•Existe-t-il des immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. inutilisées que l'entreprise pourrait vendre ?

•Obtient-on le maximum de financement pour l'acquisition d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. compte tenu de la situation de la trésorerie Ensemble des ressources immédiatement disponibles d’une entreprise, d’une association. de l'entreprise ?

•Pourrait-on retarder n'importe quelle acquisition d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. sans nuire aux opérations ?

•En vue d'éliminer des sorties de fonds Somme d'argent déboursée à la suite d'opérations d'exploitation (achats de marchandises, frais de personnel, charges générales, dépenses de commercialisation, frais financiers,etc.) ou d'opérations hors exploitation (acquisition d'immobilisations, prise de participation, frais de développement, remboursement d'une dette, etc.)., a-t-on évalué les avantages de la location avec option d'achat par rapport à l'acquisition d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. ?

•A-t-on évalué la possibilité de vendre des actifs Les actifs représentent ce que l'entreprise possède ou ce qu'on lui doit. L'actif est formé de l'actif à court terme (Encaisse, comptes clients, frais payés d'avance, etc..) et de l'actif à long terme (Immobilisations). (Anglais : Assets, total assets)
et de les relouer par la suite ?

•A-t-on prévu une planification fiscale Action d'établir un plan ou un programme, le plus souvent à l'aide d'un conseiller fiscal, en vue de réduire au minimum les impôts ou au moins d'en retarder le plus possible le paiement tout en respectant les dispositions des lois fiscales en vigueur.La planification fiscale consiste à rechercher les solutions fiscales optimales pour le contribuable. pour minimiser et différer les impôts ?

•A-t-on examiné les possibilités de prolonger la période de remboursement des dettes à long terme ?

•A-t-on étudié les possibilités d'obtenir des liquidités Espèces et quasi-espèces comprenant normalement l'encaisse, nette des emprunts à court terme, les placements à court terme et, dans certains cas, certains autres éléments du fonds de roulement qui équivalent à des espèces. (Anglais : Liquidity) supplémentaires par les éléments suivants :

•refinancement des dettes à long terme

•financement supplémentaire

•nouvelle émission d'actions

•aides gouvernementales

•prêt participatif ?

•La politique de dividendes Fraction du bénéfice qu'une société distribue à ses actionnaires en proportion des actions qu'ils détiennent, compte tenu des droits attachés à chaque type d'actions.(Anglais : Dividend) est-elle compatible avec la gestion de l'encaisse ?

•Les dépôts sont-ils quotidiennement effectués auprès de votre institution financière ?

•Les excédents d'encaisse Écart entre le total des sommes effectivement reçues ou déboursées au cours d'une période et les sommes figurant sur les pièces attestant des rentrées et des sorties de fonds de la période. temporaires sont-ils investis dans des titres à court terme donnant un rendement satisfaisant ?

•L'affectation des excédents d'encaisse Écart entre le total des sommes effectivement reçues ou déboursées au cours d'une période et les sommes figurant sur les pièces attestant des rentrées et des sorties de fonds de la période. permanents concorde-t-elle avec la planification stratégique Planification à long terme concernant les stratégies que la firme entend déployer pour atteindre ses objectifs d'entreprise. de l'entreprise ?

•A-t-on examiné les possibilités d'affecter les excédents d'encaisse Écart entre le total des sommes effectivement reçues ou déboursées au cours d'une période et les sommes figurant sur les pièces attestant des rentrées et des sorties de fonds de la période. permanents comme :

•les acquisitions de placements

•les acquisitions d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement.

•les remboursements en capital des dettes à long terme

•le rachat de capital-actions Mise de fonds dans les capitaux propres d'une société représentée par les actions que cette société peut émettre en vertu de ses statuts ou son acte de constitution. (Anglais : Capital stock)

•le versement de dividendes Fraction du bénéfice qu'une société distribue à ses actionnaires en proportion des actions qu'ils détiennent, compte tenu des droits attachés à chaque type d'actions.(Anglais : Dividend) supplémentaires ?

Principaux points à analyser pour mesurer l'objectif, c'est-à-dire maximiser l'encaisse tout en s'assurant qu'il n'y a pas d'excédent d'encaisse temporaire ou permanent à rendement nul

•A-t-on établi un budget de trésorerie Budget portant sur les rentrées et les sorties de fonds d'une période et visant à déterminer les sommes que l'entreprises devra emprunter ou pourra investir. (Anglais : cash flow) mensuel et annuel afin de suivre l'évolution future de l'encaisse ?

•Compare-t-on, chaque mois et chaque année, le montant réel de l'encaisse avec les données prévisionnelles et avec celles des exercices Période d'une durée d'un an au terme de laquelle l'entreprise procède à la clôture de ses livres et à l'établissement de ses états financiers. (Anglais : Accounting period) précédents ?

•Les causes des écarts, favorables ou défavorables, sont-elles expliquées ?

Plan d'action

•Compte tenu des résultats des analyses précédentes, quelles sont les mesures à appliquer pour atteindre l'objectif ?

•Établir un échéancier pour la mise en oeuvre de ces mesures.

Conclusion

La gestion de l'encaisse doit être conduite de façon rigoureuse car elle dépend de plusieurs éléments :

•la gestion des comptes clients

•des stocks, des comptes fournisseurs

•des acquisitions d'immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. et du financement à long terme.

Quelques points importants sont à retenir :

il ne faut pas acquérir des éléments d'actif à long terme à même les éléments d'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). (Anglais : Current assets);

vendre c'est facile, mais il faut également recouvrer les comptes client;

il faut réduire les stocks tout en s'assurant d'éviter des ruptures;

il est conseillé de différer le paiement des fournisseurs; il faut surtout veiller à encaisser au plus vite les comptes clients avant de payer les fournisseurs;

avant de déclarer des dividendes Fraction du bénéfice qu'une société distribue à ses actionnaires en proportion des actions qu'ils détiennent, compte tenu des droits attachés à chaque type d'actions.(Anglais : Dividend), il faut s'assurer que l'entreprise en a la capacité financière.