Le terme fonds de roulement désigne l'excédent de l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). sur le passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois.. Lors de l'analyse des états financiers, il faut attacher une grande importance au fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) car toute entreprise doit avoir un fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) satisfaisant pour être en mesure :

 

1. de s'approvisionner sans difficulté;

2. de régler ses dettes;

3. de tirer avantage des escomptes de caisse et

4. d'accorder aux clients des conditions de règlement acceptables.

 

La situation financière d'une entreprise dont le fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) est insuffisant est moins bonne que celle de ses concurrents. De plus, elle peut avoir des problèmes de survie. Beaucoup d'entreprises sont disparues parce qu'elles avaient un fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) déficitaire même si le total de leur actif Éléments du patrimoine constitués de l'ensemble des soldes débiteurs des comptes du bilan. (Terme anglais : Assets) était très supérieur au total de leur passif Toute dette (de l'entreprise) à court, à moyen ou à long terme. Côté négatif du bilan. (Terme anglais : Liabilities).

 

Le fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) d'une entreprise doit être suffisamment élevé pour lui permettre de régler ses dettes à l'échéance. Cependant, le fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) n'est pas nécessairement un indice de la solvabilité d'une entreprise, ainsi que le démontre l'exemple suivant :

 

 

L'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). de A Ltée est cinq fois plus élevé que celui de B Ltée même si toutes les deux ont un fonds de roulement de $10 000. Cependant, l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). de B Ltée est deux fois plus grand que son passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. alors que A Ltée a un actif à court-terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). qui dépasse à peine son passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois.. Même si l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). de B Ltée diminuait de 50%, elle serait toujours en mesure de régler ses dettes.

 

Par contre, si l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). de A Ltée diminue de plus de 10%, elle n'aura pas suffisamment de ressources pour acquitter toutes ses dettes. Ainsi que cet exemple l'indique, le rapport qui existe entre l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). et le passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. est un bien meilleur indice de la solvabilité d'une entreprise que le fonds de roulement.

 

Le résultat obtenu en divisant l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). par le passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. porte le nom de ratio du fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio). Le ratio pour B Ltée est de 2, ainsi que le démontrent les calculs suivants :

 

 

Le chiffre trouvé, par exemple 2, signifie que l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). est deux fois plus élevé que le passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. ou que l'entreprise possède deux dollars d'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). pour chaque dollar de passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. ou, tout simplement, que le ratio de l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). au passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. est de 2 à 1.

 

Le ratio du fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) exprime mathématiquement la relation qui existe entre l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). et le passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois.. Un ratio élevé révèle que l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). est très supérieur au passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois.. En règle générale, plus le ratio en question est élevé, plus les liquidités sont élevées et plus il est facile de régler les obligations courantes.

 

Dans le passé, les analystes financiers estimaient que la situation financière d'une entreprise était bonne si elle avait un ratio du fonds de roulement Rapport entre l'actif à court terme (le total des valeurs disponibles, des valeurs réalisables et des valeurs d'exploitation) par le passif à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) de 2. On a renoncé depuis quelques années à cette règle car elle ne permet pas d'évaluer correctement la situation financière à court terme d'une entreprise. Avant de dire que le ratio du fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) est bon ou mauvais, il faut étudier les trois facteurs suivants :

 

1. La nature de l'exploitation.

2. La composition de l'actif à court terme.

3. La rotation de certains éléments de l'actif à court terme.

 

La nature de l'exploitation influe sur le fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) qu'une entreprise doit avoir. Une entreprise de services publics qui, à l'exception des fournitures, n'a aucun stock et qui accorde à ses clients très peu de crédit pourrait n'avoir qu'un ratio de 1 à 1 et être en excellente situation financière. En revanche, une entreprise industrielle qui fabrique des articles de mode pourrait trouver que le ratio de 2 à 1 est insuffisant. Conséquemment, lors de l'étude de la suffisance du fonds de roulement, il est nécessaire de considérer le type d'entreprise en question.

 

Aussi, dans l'analyse du fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) d'une entreprise, la composition de son passif à court terme Ensemble des éléments de passif à court terme, c'est-à-dire les dettes (y compris les comptes de régularisations) que l'entreprise devra régler au cours des 12 prochain mois. devrait être considérée. Normalement, une entreprise qui a un montant d'encaisse considérable comparé à ses comptes-clients, son stock et ses autres éléments d'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables)., est dans une meilleure position pour s'acquitter rapidement de ses obligations à court terme qu'une entreprise dont l'actif à court terme Ensemble des éléments qui sont liquides ou devraient être convertis en espèces au cours de la prochaine année (tels les comptes clients, les stocks et les titres négociables). est principalement composé de comptes-clients et de stock. L'entreprise qui a de l'argent en main peut payer immédiatement ses dettes à court terme Mesure la capacité de remboursement des dettes à court terme en éliminant les stocks et les frais payés d'avance comme éléments les moins liquides de l'actif à court terme. Ce ratio d'exprime en nombre de fois. alors qu'une entreprise qui a des comptes-clients et du stock doit les convertir en argent avant de pouvoir s'en servir pour régler ses dettes.

 

Comment déceler une insuffisance du fonds de roulement

Voici les éléments à analyser pour déceler une insuffisance au niveau du fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) :

 

 

Causes de l'insuffisance du fonds de roulement

Toute insuffisance du fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio) peut être attribuable à l'une des causes suivantes :

 

•déficit d'exploitation Perte résultante lorsque les frais d'exploitation (dépenses) sont supérieurs aux revenus d'exploitation (chiffre d'affaire) d'un exercice donnée. (Anglais : Operating loss) constant;

•pertes inhabituelles non susceptibles de se répéter comme le vol, le feu ou un procès, salaires et augmentations trop généreux;

•trop d'investissements en immobilisations Capitaux convertis en biens de production à moyen et à long terme. On dit aussi capital "gelé", sujet à amortissement. Forme courante d'investissement dans les entreprises.(Anglais : Fixed assets) à même le fonds de roulement Excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Le fonds de roulement est un indicateur de la capacité de financer les activités à court terme et de régler les dettes au moment où elles deviennent exigibles. Aussi appelé actif net à court terme. (Anglais : Current ratio ou working capital ratio);

•déficit de caisse temporaire résultant du remboursement tardif d'une créance supérieurs à la normale;

•politique de recouvrement des créances Le délai moyen de recouvrement correspond au temps requis pour percevoir le montant d'une vente à crédit. C'est une mesure de l'efficacité et du contrôle de la gestion des comptes clients. Ce ratio s'exprime en nombre de jour. (Anglais : Period of covering) pas assez stricte;

•trop d'investissement dans des stocks à rotation Le ratio de rotation des stocks mesure la liquidité des stocks et la vitesse avec laquelle l'entreprise renouvelle ses stocks pour répondre aux besoins de ses clients. Ce ratio s'exprime en nombre de fois. lente;

•examen insuffisant des états et mauvaise interprétation de ceux-ci.