Établissement de prévisions financières fiables
Faire confiance à quelqu'un, ça ne va pas
de soi, ça se construit peu à peu. Vous devez nouer et entretenir des
relations avec les investisseurs avant même qu'ils investissent dans
votre entreprise. L'un des moyens d'y parvenir, c'est de leur présenter
des prévisions raisonnables et dignes de foi. Montrez-leur que vous
comprenez bien vos prévisions et que vous les croyez justes.
Vos prévisions financières doivent
reposer sur votre vision de l'entreprise, modulée par votre expérience
et les observations de votre équipe de direction. Elles doivent en outre
être étayées par des hypothèses raisonnables.
Voici un survol du processus :
- Passez en revue les résultats d'exploitation des dernières
années.
- Procédez à une analyse de l'évolution des conditions des marchés
où vous vendrez vos produits ou services.
- Estimez votre futur chiffre d'affaires, les prix et les ventes
de chaque produit.
- Estimez vos coûts en fonction du chiffre d'affaires projeté et
de l'interaction prévue entre les coûts.
- Soustrayez l'impôt sur le revenu.
- Effectuez les redressements comptables, par exemple, la
dépréciation et l'amortissement.
- Soustrayez les montants que vous prévoyez consacrer aux
immobilisations, au fonds de roulement et au financement.
Intégrez les investissements proposés dans vos prévisions.
Comment établir des prévisions financières fiables
Lorsqu'on établit des prévisions, il y a deux états financiers
importants : l'état prévisionnel des flux de trésorerie et l'état de
l'évolution de la situation financière.
Voici ce que vous devez faire
:
1. Passez en revue les résultats d'exploitation des années
précédentes
Vous devez établir :
- les taux de croissance des ventes enregistrés par le passé pour
chaque produit;
- l'interaction entre les coûts pour distinguer les coûts fixes
des coûts variables;
- les éléments de revenu et de dépense qui sont inhabituels ou non
récurrents ou qui ne sont pas de bons indicateurs des résultats
attendus;
- les revenus produits par l'actif non compris dans le patrimoine
de l'entreprise pendant la période de prévision (p. ex., les
éléments d'actif hors exploitation qui pourraient être soustraits du
patrimoine de l'entreprise avant l'investissement, par exemple,
l'excédent de trésorerie, les portefeuilles de placement, des
oeuvres d'art ou des terrains);
- le nombre d'unités de la nouvelle gamme de produits qui doivent
être vendues pour atteindre le seuil de rentabilité.
2. Faites des estimations
Estimez le chiffre d'affaires, les prix et les ventes de chaque
produit, par mois pour la première année et par année pour les
années deux, trois, quatre et cinq. Ces estimations doivent être
établies en fonction de l'évolution des conditions des marchés où
vous vendrez vos produits.
Estimez les coûts pour chacun des exercices futurs à partir du
chiffre d'affaires projeté et de l'interaction prévue entre les
coûts. Il faut tenir compte des frais fixes ou variables
additionnels liés à la croissance prévue dans les estimations.
3. Soustrayez
Soustrayez les impôts en fonction des taux d'imposition prévus.
S'il y a des écarts marqués entre les charges comptables et les
charges fiscales, vous pourriez procéder séparément à ces
redressements. Le principal redressement viendrait de l'écart entre
l'amortissement comptable et l'amortissement fiscal. N'oubliez pas
non plus de tenir compte de l'incidence du report en aval de pertes
fiscales.
4. Procédez à des redressements
Redressez le bénéfice net en fonction des flux de trésorerie
provenant d'activités d'exploitation en rajoutant toutes les
dépenses hors caisse dont vous avez tenu compte dans le calcul du
bénéfice net. Les principales dépenses hors caisse sont la
dépréciation et l'amortissement.
En vous fondant sur les prévisions de flux de trésorerie
provenant d'activités d'exploitation, soustrayez les montants
suivants :
- les dépenses en capital prévues dans le budget des
immobilisations;
- l'augmentation du fonds de roulement nécessaire, compte tenu
de la croissance prévue des activités d'exploitation;
- les dividendes à verser selon les projections de dividendes;
- les paiements d'intérêt selon les conventions de prêt en
vigueur ou celles qui sont proposées.
Ajoutez les rentrées de fonds non comprises dans les flux de
trésorerie provenant des activités d'exploitation, par exemple, les
intérêts et le produit de la vente d'éléments d'actif.
5. Ajoutez les investissements proposés
- Enfin, intégrez les investissements proposés dans vos
prévisions.
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